Rendement fiscal vs rendement financier : où se situe vraiment le Girardin ?

Le rendement financier est simple à comprendre.

Vous investissez un capital. Ce capital génère un retour. Ce retour produit ensuite un bénéfice mesuré en pourcentage.

Exemple classique :

• Vous placez 10.000 €
• Vous récupérez entre 11.628 € et 12.346 €
• Votre rendement triple net (entièrement défiscalisé) est entre 16,28 et 23,46%

Le rendement financier repose donc sur trois éléments :

1. Un capital immobilisé
2. Une durée
3. Un gain financier mesurable

C’est la mécanique traditionnelle de l’investissement. Elle est présente en bourse, en immobilier, en private-equity ou sur les produits structurés.

Les investisseurs habitués aux produits traditionnels cherchent un ratio :

• Quel capital j’investis ?
• Quelle valeur je récupère ?
• Quel rendement annuel j’obtiens ?

Voici une comparaison simple :

➡️ Investissement financier classique

• Capital immobilisé plusieurs années
• Gain incertain
• Rendement variable
• Risque lié au marché

➡️ Girardin industriel

• Capital non récupéré
• Gain 100 % fiscal
• Avantage prévu par la loi
• Rendement fiscal sécurisé (via garanties)
• Un seul risque réel : le risque opérateur (réduit avec un monteur sérieux)

Le Girardin n’est donc ni meilleur, ni moins bon :
➡️ Il répond à un objectif totalement différent.

Le dispositif prend place dans une logique spécifique :
→ Réduire une charge obligatoire pour la transformer en optimisation.

Autrement dit :
L’impôt est une dépense. Le Girardin permet de la transformer en opportunité.

Pour les foyers très fiscalisés, cette stratégie dépasse souvent le rendement d’un investissement financier.

Prenons un exemple comparatif :

Sans Girardin

Vous payez 15.000 € d’impôt :
➡️ Bénéfice : 0 €

Avec Girardin

Vous investissez 12.150 €
Vous recevez
➡️ Gain triple net (entièrement défizcalisé) : 2.850 €
➡️ Rendement fiscal : 23,46 %

Aucun produit financier classique ne peut garantir un tel résultat sur un délai de 18 mois.

Pour bien comprendre sa place, il faut le classer dans la bonne catégorie :

• Ce n’est pas un investissement.
• Ce n’est pas une épargne.
• Ce n’est pas une spéculation

Le Girardin est :
➡️ Un outil d’ingénierie fiscale permettant d’optimiser immédiatement un impôt dû.

Il s’adresse donc en priorité :

• Aux hauts revenus
• Aux contribuables dépassant 6.000 € d’impôt
• Aux personnes cherchant un gain fiscal rapide
• Aux profils déjà investis ailleurs (immobilier, bourse, PE)

Beaucoup d’investisseurs assimilent “rendement” à “gain financier”.
Ils comparent donc le Girardin à un placement, alors qu’il ne l’est pas.

Deux erreurs reviennent souvent :

1. Chercher un TRI ou une performance annuelle
2. Regretter la perte du capital investi

Mais il faut changer de perspective.

On ne perd pas un capital :

➡️ On substitue une dépense fiscale par une dépense optimisée.

On ne cherche pas un rendement financier :

➡️ On cherche à réduire un impôt incompressible.

Le Girardin industriel se situe en dehors des comparatifs classiques de rendement.
Son rendement est fiscal, pas financier.
Son efficacité dépend du montant de votre impôt, pas du marché.
Et son objectif est patrimonial, pas spéculatif.

Pour les contribuables très imposés, il reste l’un des outils les plus efficaces pour :
✔ réduire fortement l’impôt
✔ générer un gain immédiat
✔ optimiser un budget fiscal sans immobiliser l’épargne long terme

En clair :
➡️ Le Girardin ne fait pas fructifier votre capital
➡️ Il fait fructifier votre impôt

Et cette nuance change tout.